Si quieres vivir tranquilo cuando te jubiles, tienes que planificar tu futuro con tiempo y no confiar solo en la pensión pública que te da el Estado en España para evitar problemas económicos en el futuro. Por eso, te recomiendo que ahorres e inviertas parte de tu dinero para conseguir tus metas y no depender solo de lo que te toque cobrar.
Seguro que has oído eso de que la pensión cubre el 70 % de lo que ganabas. No existe una regla así que valga para todo el mundo. La Seguridad Social explica que la cuantía de la pensión contributiva depende de la base reguladora, del porcentaje que corresponda por los años cotizados y de otros elementos de cada caso. Es bastante menos redondo que soltar un 70 %, pero también bastante más útil.
Ahorrar e invertir no son lo mismo. El ahorro te da liquidez para lo que puede pasar pronto. La inversión puede ayudarte a buscar crecimiento a largo plazo, pero acepta pérdidas, comisiones y periodos en los que el mercado no te debe ni los buenos días. Tienes que aprender a gestionar tu ahorro, a gastarlo con cabeza en lo que realmente necesitas y a asumir el riesgo justo para tu caso.
En las épocas de crisis que hemos vivido, hemos visto cómo nuestros padres, abuelos o familia en general han tenido que apoyar económicamente a trabajadores que han sufrido ERE, ERTE o situaciones de salud complicadas. Y lo hacían con su pensión. Me temo que cada vez será más difícil contar con ese colchón familiar, y esa es una razón más para preparar el tuyo.
Por qué es importante planificar la jubilación con anticipación
En España, la pensión pública es el ingreso principal de muchos jubilados, pero no siempre basta para mantener el nivel de vida que tenías antes. Por eso te conviene planificar tu jubilación con tiempo y no esperar al último momento. Así pasas de un "ya veré" a un número concreto: lo que vas a necesitar menos lo que te va a entrar.
La cuenta empieza por tus gastos, no por una cartera de moda. Vivienda, alimentación, salud, ocio, ayuda a la familia y esos gastos que hoy parecen pequeños pueden pesar mucho cuando cambies la nómina por una pensión.
Hace unos años recibí una consulta de un lector de 48 años sobre esto mismo. No es algo nuevo, pero cada vez preocupa más, y lo que no sirve es responder a esa pregunta con una cifra de televisión que valga para todo el mundo.
Cómo funciona la pensión pública en España
La pensión pública de jubilación tiene dos modalidades: contributiva y no contributiva.
- Contributiva: depende de lo que hayas cotizado. Para tener derecho necesitas, como regla general, 15 años cotizados, con 2 dentro de los 15 anteriores, y la cuantía sale de aplicar un porcentaje a tu base reguladora.
- No contributiva: es para personas de 65 años o más que carecen de rentas suficientes y han residido legalmente en España al menos 10 años entre los 16 y la edad de jubilación (2 de ellos justo antes de pedirla). Lo dice el art. 369 de la Ley General de la Seguridad Social. La gestionan el IMSERSO y las comunidades autónomas, y no es una versión pequeña de la contributiva.
No voy a repetir aquí toda la fórmula: te enseño paso a paso cómo calcular tu pensión de jubilación en otra guía. Para elegir un plan de ahorro e inversión te basta con tener una estimación razonable de tu futura pensión, no una promesa general.
Qué significa esto para tu plan
Significa que la cantidad que debes complementar sale de tus números. Si tus gastos futuros no coinciden con tus ingresos previstos, la brecha no se arregla copiando la media de otra persona.
Haz tres escenarios sencillos: uno con tus gastos esenciales, otro con el nivel de vida que te gustaría conservar y otro que incluya salud, vivienda y ayuda familiar. Después compáralos con la estimación oficial de tu pensión y revisa el resultado cada cierto tiempo. Si nunca has hecho un presupuesto, empieza por cómo hacer un presupuesto realista.
Eso sí, compara peras con peras. La pensión se cobra en 14 pagas y tus gastos van por meses, así que pásalo todo a una cifra anual: multiplica lo que cobras en cada paga por 14 y divide el total entre 12 para saber cuánto te entra de verdad cada mes. Haz la cuenta siempre con importes netos (lo que te llega a la cuenta después del IRPF) y sube tus gastos futuros con la inflación, porque dentro de unos años lo mismo te costará más.
Más sobre la pensión pública en España
Las pensiones públicas tienen muchos más matices. Tómalas como un dato de partida, no como el plan entero, y comprueba las edades y los porcentajes con la norma vigente cuando llegue tu momento. Vamos a ver lo básico:
Tipos de jubilación en España
- Jubilación ordinaria: en 2026, a los 65 años si has cotizado al menos 38 años y 3 meses, o a los 66 años y 10 meses si no. Desde 2027, 65 años con 38 años y 6 meses cotizados, o 67. Siempre con un mínimo de 15 años cotizados.
- Jubilación anticipada voluntaria: hasta 2 años antes de tu edad ordinaria, con al menos 35 años de cotización efectiva y una reducción de la pensión por cada mes que adelantes.
- Jubilación anticipada involuntaria: hasta 4 años antes de tu edad ordinaria, con al menos 33 años de cotización efectiva, si el cese en el trabajo no ha sido por tu voluntad (por ejemplo, un despido colectivo u objetivo) y llevas al menos 6 meses inscrito como demandante de empleo.
- Jubilación parcial: combina una pensión parcial con un trabajo a tiempo parcial. Sus requisitos de edad, cotización y reducción de jornada tienen reglas propias que conviene consultar directamente en la Seguridad Social.
Las condiciones exactas de cada modalidad están en la información de la Seguridad Social sobre jubilación anticipada y en la Ley General de la Seguridad Social. Tu plan de ahorro e inversión debe aguantar los cambios de calendario, no depender de una sola fecha.
Incentivos a la prolongación de la vida laboral
Si te jubilas después de tu edad ordinaria y ya cumplías el periodo mínimo de cotización, la Seguridad Social te reconoce un complemento por demora, que puedes cobrar de una de estas formas:
- Porcentaje adicional: un 4 % más por cada año completo de demora. A partir del segundo año completo, los periodos de más de 6 meses e inferiores a un año suman un 2 %.
- Cantidad a tanto alzado: un pago único por cada año completo de demora, calculado según tu pensión y tus años cotizados.
- Opción mixta: una combinación de las dos anteriores, si acreditas al menos dos años completos de demora.
Lo explica la Seguridad Social en su página sobre la cuantía de la pensión. Eso sí, retrasar la jubilación no es siempre mejor: depende de tu salud, tu trabajo, tus ingresos y tus necesidades.
Jubilación e Impuestos
Es algo que tampoco podemos olvidar y que ya te he mencionado en otros artículos del blog para maximizar tus ingresos durante la jubilación. Las pensiones públicas tributan en el IRPF como rendimientos del trabajo, o sea, como si fueran tu sueldo (como casi todo), igual que lo que cobres de un plan de pensiones (lo dice el art. 17 de la ley del IRPF).
Por eso, cuando compares productos para complementar tu pensión, mira también cómo tributará el dinero a la salida. No es lo mismo un rescate que se suma a tu pensión como rendimiento del trabajo que una ganancia de un fondo, que tributa como renta del ahorro cuando vendes. La Agencia Tributaria resume las reducciones por sistemas de previsión social. Eso sí, compara siempre importes del mismo año.
Cómo ahorrar y por qué invertir es necesario para complementar la pensión
Ahorrar protege el dinero que puedes necesitar. Invertir intenta hacer crecer el dinero que no vas a necesitar a corto o medio plazo, y acepta que su valor puede bajar.
Sin ahorro no vamos a ningún sitio, pero solo con ahorro tampoco. Ahorrar sin invertir puede ser lo sensato mientras construyes tu reserva, pagas una deuda cara o vas a necesitar el dinero pronto. El problema es guardar durante décadas todo tu dinero de largo plazo sin preguntarte qué le hará la inflación a tu poder adquisitivo. Para ese dinero, hoy en día invertir es una necesidad.
La inflación y el deterioro del valor del dinero a través del tiempo
La inflación es el aumento de los precios con el tiempo, y hace que con los mismos euros compres menos cosas. Por ejemplo, si hoy un café te cuesta un euro y pico (que ya es mucho decir), dentro de unos años puede costarte bastante más. Eso no te obliga a invertir cada euro, pero sí justifica que revises si tu dinero de largo plazo está perdiendo capacidad de compra.
Ojo, que la inflación es una razón para estudiar la inversión, no una orden de compra. Un activo que puede superar la inflación también puede caer justo cuando necesites vender. Por eso conviene separar el dinero de emergencia del dinero destinado a un horizonte largo.
Cómo evitar gastar de manera innecesaria
A veces gastamos más de lo que deberíamos en cosas que no necesitamos o que no nos hacen felices, y eso nos impide ahorrar e invertir para nuestro futuro. Por eso, tienes que planificar tus gastos y establecer prioridades y objetivos de ahorro. Cazar los gastos vampiro no luce tanto como elegir un fondo, pero es lo que te deja dinero para invertir.
Importancia de dosificar el ahorro
Otra clave es dosificar el ahorro. Te aconsejo que ahorres una parte de tus ingresos cada mes en lugar de hacer un gran aporte de una sola vez, con una cantidad que puedas mantener sin desmontarla al primer imprevisto. Págate a ti mismo primero y automatízalo, para que el ahorro no dependa de tu fuerza de voluntad.
Los diferentes tipos de productos de ahorro e inversión para la jubilación
No existe un producto que sea el mejor para todas las edades, bolsillos y estómagos. Lo que cuenta es que encaje contigo: cuándo vas a necesitar el dinero, si puedes sacarlo, cuánto riesgo y costes asumes, cómo tributa y si vas a aguantar sin tocarlo cuando venga una mala racha.
Planes de pensiones
Los planes de pensiones son el producto clásico para complementar la jubilación: haces aportaciones periódicas o puntuales, una entidad las invierte y las aportaciones reducen tu base imponible del IRPF dentro de unos límites. A cambio, el dinero queda bloqueado salvo en los casos concretos que marca la ley y, al rescatarlo, todo tributa como rendimiento del trabajo.
Hay planes individuales, que contratas por tu cuenta, y planes de empleo, que promueve tu empresa. Si tu empresa aporta, haz números con calma: no es lo mismo que un plan contratado en la ventanilla. Te explico con detalle los límites, el rescate y por qué yo no los recomiendo para la mayoría en planes de pensiones: ¿son una trampa para incautos?
PIAS
El Plan Individual de Ahorro Sistemático (PIAS) es un seguro de ahorro pensado para acabar en una renta vitalicia: si la constituyes cuando la primera prima tiene más de cinco años de antigüedad, los rendimientos acumulados quedan exentos. A diferencia de un plan de pensiones, lo que aportas no reduce tu base imponible del IRPF, y tiene sus propios límites: 8.000 euros al año y 240.000 euros en total (lo marca la disposición adicional 3.ª de la ley del IRPF). Tiene diferencias importantes con un plan de pensiones, como te conté en la comparativa entre plan de pensiones y PIAS.
Unit Linked
Los Unit Linked son seguros de ahorro e inversión que te permiten elegir entre distintos fondos, con diferentes categorías de riesgo. Suelen contratarse a largo plazo y llevan comisiones y gastos que hay que revisar con lupa, junto con la duración y las condiciones de salida.
Que un producto tenga muchas opciones no significa que sea sencillo. Si no puedes explicar qué pagas, cuándo puedes salir y qué riesgo asumes, todavía no tienes una decisión: tienes un folleto abierto en una pestaña.
Fondos de inversión
Los fondos de inversión son una opción muy popular porque permiten invertir en una cartera de valores junto con otros inversores. Los gestiona una entidad especializada que invierte el dinero en acciones, bonos u otros activos según su política. También pueden ser de gestión pasiva, los conocidos como fondos indexados, que se limitan a seguir un índice.
También hay que distinguir si son de acumulación o de reparto, algo fundamental según en qué etapa de la vida y de la inversión estés. Es una opción interesante a largo plazo, pero seguir un índice no elimina las caídas, las comisiones ni el riesgo de divisa. Si necesitas vender en plena caída, el tiempo deja de ser tu aliado.
Cómo adaptar el plan a tu edad, capacidad de ahorro y tolerancia al riesgo
La edad orienta el horizonte temporal, pero no decide por sí sola cuánto riesgo debes asumir. También cuentan tu estabilidad de ingresos, las personas que dependen de ti, tus deudas, tus reservas y cómo reaccionas cuando ves una pérdida. Si no lo tienes claro, empieza por conocer tu perfil de riesgo financiero.
¿Cuánto necesitarás durante la jubilación?
Antes de empezar a ahorrar, necesitas una idea de cuánto te hará falta para vivir bien durante la jubilación. Te recomiendo hacer un presupuesto con los gastos necesarios (ocio, salud y vivienda, entre otros) que incluya una proyección del aumento de precios. El futuro no se puede clavar con dos decimales, pero sí se puede revisar cada año.
¿Cuánto cobrarás de pensión pública?
Lo estimarás mucho mejor con tus bases de cotización y tu historial que aplicando un porcentaje a tu último sueldo. Usa el simulador oficial de la Seguridad Social y la guía para calcular tu pensión. Con esa cifra y tu presupuesto sabrás cuánto necesitas complementar.
La estimación no es una promesa de por vida: puede cambiar si cambian tus cotizaciones, tu fecha de jubilación, la normativa o tu situación laboral. Precisamente por eso tu plan debe tener margen y revisiones.
Variación del riesgo en función de la edad
En general, cuando eres joven puedes asumir más riesgo, porque tienes más tiempo para recuperarte de posibles pérdidas. A medida que te acercas a la jubilación, conviene ir reduciendo el riesgo de tu cartera, porque una caída fuerte puede pillarte sin tiempo para recuperarla justo cuando necesitas el dinero.
La pregunta práctica no es "¿qué rentabilidad promete este producto?", sino "¿qué parte de este dinero puedo mantener invertida, qué caída soportaría y qué necesito tener líquido?". Ahí empieza la elección real.
Inversiones más seguras con el tiempo
Si llevas mal los sustos o vas a necesitar el dinero pronto, los activos de bajo riesgo, como bonos o depósitos a plazo fijo, pueden tener sentido para una parte de tu dinero. Dan menos rentabilidad y no siempre protegen del todo frente a la inflación, pero son más estables.
Las acciones y otros activos volátiles pueden tener su papel cuando el plazo es largo y el riesgo encaja contigo. No hay un porcentaje universal que puedas copiar de una tabla: tu cartera tiene que sobrevivir a tu vida, no solo a una simulación bonita. Y en cualquier caso, fórmate antes de tomar decisiones sobre inversiones concretas.
Paso a la Acción: Cómo Invertir para tu Jubilación desde Hoy
Hacer un presupuesto o planificar no sirve de nada si se queda en papel. No importa si tienes 20, 40 o 50 años. Cuanto antes empieces, más jugará a tu favor el interés compuesto. Estos son los pasos, en este orden:
- Calcula tu brecha: estima tus gastos futuros y compáralos con la pensión que puedas recibir según el simulador oficial.
- Ordena el caos del día a día: identifica y recorta los gastos que no te aportan nada antes de escoger una inversión.
- Liquida tus deudas tóxicas: no tiene sentido invertir buscando rentabilidad mientras pagas intereses altos por una tarjeta o un préstamo. Si estás en ese punto, empieza por cómo salir de deudas.
- Cubre tu colchón: completa tu Colchón de Tranquilidad dentro de tu Tranquicuenta, el sistema que reúne tus reservas para imprevistos, gastos previsibles y emergencias. No inviertas el dinero que necesitarías para apagar un incendio.
- Automatiza una cantidad sostenible: págate a ti mismo primero con una aportación mensual que no te obligue a rescatarla al mes siguiente.
- Elige por encaje, no por moda: compara costes, liquidez, riesgo, fiscalidad, diversificación y facilidad de uso. Proteger tu patrimonio con diferentes formas de ahorro e inversión va de mirar todo eso a la vez, no solo lo que rentó el año pasado.
- Revisa una vez al año: comprueba si han cambiado tus ingresos, tus gastos, tu horizonte o tu tolerancia a las caídas. Si algo cambia, ajusta el plan. Si no, no lo toques por aburrimiento.
A partir de ahí llega el verdadero juego: hacer que tu dinero trabaje para ti. Si automatizas una pequeña aportación mensual y dejas que pasen los años, el efecto bola de nieve hará el trabajo pesado por ti. Eso sí, si cancelas esa aportación cada vez que aparece un gasto, el problema no es la herramienta: es que la cantidad no encajaba con tu vida.
Las dos herramientas que uso yo: MyInvestor e Indexa Capital
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¿Ahorrar e invertir son la misma decisión?
No. El ahorro prioriza la liquidez para necesidades cercanas. La inversión acepta riesgo a cambio de buscar crecimiento en un horizonte más largo.
¿La pensión pública cubre el 70 % del último sueldo?
No hay una regla así. La pensión contributiva depende de tu base reguladora, del porcentaje por años cotizados y de otros elementos de tu caso. Para saber cuánto necesitas complementar, usa el simulador oficial y tu propio presupuesto.
¿Cómo tributa la pensión de jubilación?
Las pensiones públicas tributan en el IRPF como rendimientos del trabajo, igual que lo que cobres de un plan de pensiones.
En resumen…
La jubilación (viene de júbilo) es una etapa muy importante de la vida, y para disfrutarla tranquilo hay que prepararla. No basta con confiar en la pensión pública: hay que ahorrar e invertir para complementarla, empezando por calcular tus gastos y comprobar la pensión que te corresponda.
Existen diferentes productos que pueden ayudarte, como los planes de pensiones, los PIAS, los Unit Linked o los fondos de inversión que hemos visto hoy, pero también hay muchos más. Cada uno tiene sus ventajas e inconvenientes, así que elige según tu edad, tu capacidad de ahorro y tu tolerancia al riesgo.
El plan bueno es el que entiendes, el que puedes seguir alimentando sin vender en cuanto el mercado te dé un susto y el que revisas cuando te cambia la vida. Lo bonito que quede en una simulación da igual. Solo espero haberte ayudado a ver que complementar tu pensión es una necesidad, y a dar el primer paso para hacerlo con cabeza.
