Qué es forex y cómo funciona: mis inicios vaciando cuentas demo

Si te estás preguntando qué es forex y si eso que ves en anuncios y redes es una forma de ganar dinero desde el sofá, te voy a contar cómo empecé yo, porque mis inicios en el forex fueron de todo menos brillantes.

Y después te explico, sin tecnicismos, cómo funciona el mercado de divisas, qué riesgos tiene y cómo distinguir un bróker serio de un chiringuito.

Mis inicios en el forex: seis cuentas demo vaciadas

Hace ya bastantes años me bajé un software gratuito y abrí una cuenta demo en Forexmentor Live!, una plataforma de formación de la época. Una cuenta demo es una cuenta de práctica con dinero ficticio, así que no arriesgas ni un euro.

Y yo me puse a operar sin saber ni lo que era un indicador, un plan sin fisuras.

El resultado fue el que te imaginas.

Vacié la primera cuenta demo en cuestión de horas. Y repetí la jugada cinco veces más en unos cuantos días, hasta que perdí el interés. Te confieso que ni siquiera sabía qué significaba eso de ir "largo" o ir "corto", que es lo más básico.

Tiempo después, un amigo productor musical de Fuenlabrada me contó su caso.

Había metido sus ahorros en una cuenta de forex gestionada y me decía que en un mes había sacado lo que un depósito te daba en un año entero. Un par de años después me decía que ya ganaba el doble que eso.

Yo le dije lo que te diría a ti: "ten cuidado, que si es demasiado bueno para ser verdad, probablemente no sea verdad". Y seguí siendo escéptico. A partir de ahí me puse a estudiar en serio, con un par de cientos de libros y un par de cursos.

Más abajo te cuento por qué la historia de mi amigo es justo el tipo de cosa que te debe poner en alerta.

Qué es forex

Forex es el mercado de divisas, es decir, el mercado donde se compran y se venden monedas. El nombre viene del inglés foreign exchange (cambio de divisas) y a veces lo verás abreviado como FX.

Cada vez que cambias euros por dólares antes de un viaje, estás participando en ese mercado, aunque sea en pequeñito.

La diferencia es que en el forex la mayoría de operaciones no buscan tener las monedas en el bolsillo, sino aprovechar que el tipo de cambio entre ellas sube y baja.

Algunas características que lo hacen diferente de la bolsa:

• Es el mayor mercado financiero del mundo. Según la encuesta trienal del Banco de Pagos Internacionales (BIS), en abril de 2025 se negociaban de media unos 9,6 billones de dólares al día.
• Es un mercado extrabursátil (OTC). No hay una bolsa central como en las acciones, sino que se opera entre bancos, brókers y otras entidades conectados entre sí.
• Funciona las 24 horas del día, cinco días a la semana. Cuando cierra una plaza financiera abre otra (Sídney, Tokio, Londres, Nueva York...) y el fin de semana se para.
• El dólar es el rey. Está en un lado de casi 9 de cada 10 operaciones, seguido de lejos por el euro, el yen y la libra esterlina.

¿Quién participa?

Sobre todo los bancos centrales, que intervienen con su política monetaria y sus tipos de interés, los grandes bancos, las empresas que cobran o pagan en otras monedas, los fondos de inversión y, al final de la cola, los pequeños traders como tú y como yo.

Cómo funciona el forex: pares, pips y lotes

En forex nunca compras "dólares" a secas. Siempre operas con un par de divisas, porque el precio de una moneda solo tiene sentido comparado con otra.

Divisa base y divisa cotizada

Toma el par más negociado, el EUR/USD. La primera moneda (el euro) es la divisa base y la segunda (el dólar) es la divisa cotizada. Si ves que el EUR/USD cotiza a 1,1000, significa que 1 euro vale 1,10 dólares.

Y aquí viene lo de largos y cortos que yo no entendía al principio:

• Ir largo (comprar) el EUR/USD es apostar a que el euro se va a revalorizar frente al dólar.
• Ir corto (vender) es apostar a lo contrario, que el euro va a perder valor frente al dólar.

Es decir, en forex puedes ganar (o perder) tanto si el precio sube como si baja. Eso suena muy bien hasta que te das cuenta de que también puedes equivocarte en las dos direcciones.

Pips, lotes y spread

• Pip: es la unidad mínima de movimiento habitual. En la mayoría de pares es el cuarto decimal. Si el EUR/USD pasa de 1,1000 a 1,1001, se ha movido 1 pip.
• Lote: es el tamaño de la operación. Un lote estándar son 100.000 unidades de la divisa base, y los brókers también ofrecen minilotes (10.000) y microlotes (1.000).
• Spread: es la diferencia entre el precio de compra y el de venta. Es una de las formas en que gana dinero el bróker, y lo pagas en cada operación, ganes o pierdas.

Si quieres repasar más vocabulario del mercado de divisas, tienes un glosario básico en los fundamentos del trading con forex.

Cómo se opera en forex desde España

Un particular no se sienta en la mesa de cambios de un gran banco. Accede al forex a través de un bróker de forex, abriendo una cuenta de trading.

Y casi siempre lo que te ofrecen no es comprar las divisas de verdad, sino CFDs (contratos por diferencia) o productos parecidos, como el llamado forex al contado renovable (rolling spot), que la CNMV trata igual que un CFD.

Con un CFD no tienes los euros ni los dólares. Simplemente cobras o pagas la diferencia entre el precio al que abres y el precio al que cierras. Y esto casi siempre va unido a la palabra que más dinero ha hecho perder a los principiantes: apalancamiento.

Apalancamiento en forex: lo que multiplica las ganancias y también las pérdidas

El apalancamiento te permite mover mucho más dinero del que tienes. Pones una garantía (el margen) y el bróker te deja operar por un importe mayor.

Un ejemplo con números redondos. Con un apalancamiento de 30 a 1, con 1.000 € de garantía controlas una posición de 30.000 €. Si el par se mueve un 1 % a tu favor, ganas 300 €, un 30 % de lo que pusiste. Si se mueve un 1 % en tu contra, pierdes 300 €.

Con un movimiento de poco más del 3 % en contra, tu garantía se esfuma. Y un 1 % en un par de divisas no es nada raro.

Para frenar los desastres, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) limitó en 2018 cómo se venden los CFDs a inversores minoristas, y la CNMV hizo permanentes esas medidas en España con una resolución de 27 de junio de 2019:

• Apalancamiento máximo de 30 a 1 en los pares de divisas principales (los que combinan dólar, euro, yen, libra, dólar canadiense o franco suizo).
• 20 a 1 en el resto de pares de divisas, el oro y los índices principales. Menos aún en materias primas, acciones y criptomonedas.
• Cierre automático de posiciones cuando tu garantía cae al 50 % de la inicial.
• Protección frente a saldo negativo, para que no puedas perder más de lo que tienes en la cuenta.
• Prohibición de bonos y regalos para animarte a operar.
• Advertencia de riesgo obligatoria con el porcentaje de clientes minoristas de ese bróker que pierden dinero.

Y ese último dato es el que más te tiene que hacer pensar. En los estudios que recopiló ESMA, con datos de varias autoridades europeas incluida la CNMV, entre un 74 % y un 89 % de los inversores minoristas perdían dinero operando con CFDs.

Hoy cada bróker regulado tiene que publicar su propio porcentaje, y suele estar en una horquilla parecida. Míralo siempre antes de abrir una cuenta.

Las cuentas demo: útiles, pero no te engañes

Mis seis cuentas demo vaciadas tienen una lectura positiva: no me costaron ni un euro.

Para eso sirve una cuenta demo de forex, para aprender cómo funciona una plataforma, qué es un pip, cómo se pone una orden y qué pasa cuando el apalancamiento juega en tu contra, sin pagar la novatada con tu dinero.

Pero ojo con sus límites:

• El dinero no es real, y las emociones tampoco. No es lo mismo perder 500 € ficticios que 500 € de tus ahorros.
• Las condiciones pueden ser más amables que en una cuenta real (ejecución, deslizamientos).
• Ganar en demo no demuestra nada. Unas semanas buenas en una cuenta de práctica no significan que tengas una estrategia que funcione.
• Los costes reales pesan más. Aunque la demo te cobre el spread, en real se suman los deslizamientos, la comisión del bróker y el coste de mantener posiciones abiertas de un día para otro. Así que lo que ganes en demo, en real suele ser menos.

Y una señal más: en España la CNMV prohibió en 2023 la publicidad de CFDs y forex dirigida a inversores minoristas, incluidas las ofertas de cuentas demo o cursos gratis cuando las promueve el propio proveedor o alguien vinculado a él.

Así que si alguien te persigue por redes sociales con forex "fácil", cursos milagro o "te regalamos una cuenta para practicar", desconfía como de las modelos rusas que se han enamorado de ti por tu foto de perfil.

La cuenta gestionada de mi amigo: el cebo clásico de los chiringuitos

Vuelvo a mi amigo de Fuenlabrada, porque su historia es un ejemplo de libro de lo que tienes que mirar con lupa. No voy a juzgar su cuenta concreta, porque lo único que tengo es lo que él me contaba.

Pero una "cuenta gestionada" de forex que promete sacar en un mes lo que un depósito da en un año tiene todas las papeletas de lo que la CNMV llama un chiringuito financiero, una entidad que ofrece servicios de inversión sin estar autorizada.

En su guía sobre chiringuitos, la CNMV lo dice clarísimo: las rentabilidades altas que prometen "suelen ser demasiado buenos para ser ciertos: sólo son el cebo". Y añade algo todavía más inquietante.

Muchos chiringuitos pagan grandes "beneficios" a los primeros clientes con su propio dinero o con el de otros inversores, que es lo que se conoce como estafa piramidal. Así su fama se extiende sola entre amigos y familiares, que es justo como me llegó a mí.

Las señales de alarma que deberías tener grabadas:

• Rentabilidades altas y "sin riesgo". La rentabilidad y el riesgo siempre van de la mano. Si alguien te jura lo contrario, te está mintiendo.
• Prisas. "Solo hoy", "quedan pocas plazas", "o entras ahora o te lo pierdes".
• Le das el control de tu dinero a un desconocido. En España, gestionar carteras de terceros solo pueden hacerlo entidades autorizadas.
• Te piden transferir a cuentas en el extranjero o a nombre de personas o sociedades que no coinciden con la entidad.
• Bonos de entrada o regalos por depositar más dinero.
• Es la recomendación de un conocido que "está ganando muchísimo". Su buena fe no convierte en seguro el producto.

Cómo comprobar si un bróker de forex es legal

Antes de mandar un solo euro, dedica cinco minutos a esto:

1. Busca la entidad en los registros de entidades autorizadas de la CNMV. Fíjate en el nombre exacto de la sociedad y en la web, porque los chiringuitos copian nombres de entidades reales.
2. Mira si aparece en las advertencias de la CNMV sobre entidades no autorizadas.
3. Si tienes dudas, llama a la Oficina de Atención al Inversor de la CNMV, en el 900 535 015.
4. Lee la guía de la CNMV sobre chiringuitos financieros. Es cortita y te puede ahorrar un disgusto.

Tienes más trucos para no caer en engaños en cómo evitar estafas por internet. Y si ya es tarde, aquí te explico qué hacer si te han estafado por internet.

Mis consejos si quieres probar el forex

Si después de todo esto te sigue picando la curiosidad, hazlo con cabeza:

• Fórmate antes de operar. Yo empecé por el tejado y ya has visto cómo acabaron mis cuentas demo.
• Practica en demo hasta entender pares, pips, margen y órdenes de stop, sabiendo que no es la vida real.
• Usa solo entidades autorizadas y lee su porcentaje de clientes que pierden dinero.
• Nunca metas dinero que necesites, ni tu fondo de emergencia, ni dinero prestado. Solo lo que puedas permitirte perder entero.
• No lo confundas con invertir. Especular a corto plazo con apalancamiento no tiene nada que ver con construir patrimonio a largo plazo. Si lo que buscas es hacer crecer tus ahorros, échale un ojo a los tipos de inversión que existen o a qué es un ETF.

Si te preguntas qué opino del trading en general después de haberlo probado, te lo cuento en mi opinión y experiencia sobre el trading y la bolsa.

Y antes de pensar en especular, pregúntate si tu casa está en orden: ¿tienes tu cuenta de imprevistos, deudas controladas y un ahorro constante? Si no lo tienes claro, el Test de Salud Financiera te da una foto de dónde estás en unos minutos, y es gratis.

Preguntas frecuentes sobre el forex

Al final, lo que aprendí de mis inicios en el forex cabe en una frase de la CNMV que suscribo palabra por palabra: no inviertas en lo que no comprendas. Y si algo es demasiado bueno para ser verdad, ya sabes lo que suele pasar.